La 850 a changé d'appellation début 1997, pour devenir S70 en berline et V70 en break. Outre des retouches esthétiques à l'intérieur, comme à l'avant de la carrosserie, elle dispose, depuis, d'une transmission intégrale permanente. Le viscocoupleur central privilégie très nettement le train avant en condition d'adhérence normale et, au total, le système se révèle assez proche de l'ancien Syncro de Volkswagen. L'antipatinage Tracs fait fonction de différentiel à blocage électronique jusqu'à 40 km/h à l'avant, en freinant la roue devenue folle.

À l'arrière, on trouve un vrai différentiel autobloquant Eaton, intervenant également jusqu'à 40 km/h. Dans les deux cas, il s'agit d'une assistance au démarrage, d'ailleurs relativement efficace. Allié certain quand l'adhérence de la chaussée se dégrade, on peut reprocher à cette transmission AWD, un transfert de couple minimal au train arrière interdisant une conduite trop active. Sous-virage et survirage alternent, dans une courbe enneigée abordée rapidement, en fonction du bon vouloir du visco, donc du passage ou non du couple à l'arrière.

Peu prévisible, ce phénomène n'incite guère à une conduite vraiment sportive. Si l'on n'apprécie pas non plus les changements d'appui rapprochés, le comportement reste plaisant et sûr en conduite normale ou raisonnablement dynamique, même si cette génération de V70 ne disposait pas de contrôle de stabilité.

Le 5 cylindres 2.3 litres à turbo basse pression se caractérise par sa grande docilité, son onctuosité même, et une musicalité rare. Si les performances atteignent un bon niveau, la consommation aussi. Il apparaît impossible de descendre sous les 10 litres, le pied droit léger. Dommage, encore que la boîte automatique – étant indisponible avec l'AWD dans un premier temps – et la boîte manuelle – se caractérisant par sa lenteur – rendent impossible le fait de passer les vitesses à la volée. Pour le reste, cette V70 de la précédente génération a bien vieilli et mérite l'attention. Tout comme la XC Cross-Country, surélevée de 26 mm, elle s'inspire de la Subaru Outback, mais les mouvements de caisse amples et le comportement un peu plus flottant nous font lui préférer la japonaise.

Caractéristiques
V70 2.5 T 4AWD, à moteur 2 435 cm3, 195 ch à 5 100 tr/mn, 270 Nm à 1 800 tr/mn ; performances : 219 km/h, 400 m DA en 15,7 secondes, 3 degrés de finition : Base, Pack Luxe, Summum, puis à partir de juin 1998, Océanis, Optimum et Summum ; direction à assistance constante. Consommations selon normes (urbaine/route/mixte), en litres, aux 100 km : 15,6/8,7/11,2 ; moyenne réelle estimée : 13,5  l/100 km.

La V70 2.5 T 4AWD en bref : break 5 portes ; transmission : aux roues avant ou aux 4 roues ; 5 vitesses ; poids : 1 668 kg ; longueur : 4,72 m ; coffre de 420 à 1 580 litres. Commercialisée en février 1997, remplacée par nouvelle V70 (issue de la S80) en mars 2000.