L'Ibiza s'offre un nouveau design qui trouve son inspiration dans le dessin des prototypes Salsa et Tango. Plus grande, la nouvelle Ibiza reprend la plate-forme utilisée pour la Skoda Fabia ou la Volkswagen Polo. Elle adopte également de nouvelles motorisations essence, 1.2 12V 64 ch et diesel, 1.9 TDI 100 ch et 1.9 TDI 130 ch, le diesel le plus puissant dans cette catégorie. Mieux équipée, l'Espagnole dispose maintenant de l'ESP (à partir des versions 75 ch), d’un amplificateur de freinage et de feux de détresse qui se déclenchent automatiquement en cas d'accident. La nouvelle Ibiza sera disponible en trois versions, Stella, Sport et Signo (la version de base Select disparaît), à partir de mars 2002.